Le Compte Titres Ordinaire (CTO)

Il existe de nombreux moyens afin de te constituer un patrimoine et de le faire grandir avec le temps (et surtout avec la stratégie adéquate !). Tu retrouveras une vision de l'ensemble de ces moyens dans notre article : Investir, quel placement financier ? Ici, on va parler d'un des moyens pour investir en bourse. Car oui, il en existe plusieurs. Peut-être as-tu déjà eu l'occasion de lire notre article sur le Plan d'Epargne en Actions (PEA) ou l' Assurance Vie (AV) qui te permettent d'investir et gagner de l'argent en bourse. CTO, PEA ou AV , ils te permettent d'accéder au monde de la bourse et possède chacun des caractéristiques qui leurs sont propres. Le choix de ces moyens sera à mettre en relation avec la stratégie que tu as mise en place afin d'atteindre tes objectifs . Assez parlé de Plan d'Epargne en Actions (PEA) et d' Assurance Vie (AV) Maintenant place au Compte Titres Ordinaire, ou CTO pour les intimes.

Tu verras ici toutes les informations que tu dois connaitre vis-à-vis du CTO.

A quoi sert un Compte Titres Ordinaire ?

Il sert à réaliser des investissements.

J'avoue que c'est un peu court comme paragraphe. Tu as déjà assimilé qu'on appelle le Compte Titres Ordinaire le CTO. CTO pour les intimes... Ce qui se passe entre toi et le CTO ne sortira pas des limites de cet article (mais je ne veux pas en savoir plus, mes oreilles sont encore trop jeunes pour entendre ça). Tu peux voir le CTO comme une enveloppe, d'ailleurs pour le PEA , l' AV ou le CTO tu pourras lire ou entendre le terme d'enveloppe à leurs sujets. Il s'agit en réalité de dispositifs permettant d'investir ton capital, ton épargne sur les marchés financiers. Si tu ne disposes pas de capital et/ou tu ne sais pas trop comment épargner pour disposer de ce fameux capital, je t'invite à cliquer ici .

Au travers de ce fameux CTO, tu pourras utiliser ton capital pour acquérir des actions, des fonds (SICAV…), des ETF, des obligations… d'une manière générale des produits que l'on retrouve en bourse, tout simplement.

Oui tu demandes désormais comment mettre la main sur ce fameux CTO…

Comment mettre la main sur un Compte Titres Ordinaire ?

Pour disposer d'un CTO, c'est très simple, il te suffit d'en ouvrir un auprès d'un établissement financier. En effet, de nombreux établissements financiers, banques classiques, banques et courtiers en ligne proposent un compte-titres à leurs clients. Les personnes physiques (toi en l'occurrence) et les personnes morales (entité dotée d'une personnalité juridique, une entreprise par exemple) peuvent ouvrir un CTO. Pour les personnes morales, il s'appellera cependant compte Société. Si tu es mineur(e), il te faudra en revanche l'autorisation de tes parents. Ton représentant légal sera désigné comme mandataire.

Tout comme il existe de nombreux établissements auprès desquels tu peux ouvrir un CTO, ils existent aussi des caractéristiques différentes. Toujours ces caractéristiques pour tout complexifier ! Ou pour te permettre d'avoir la meilleure enveloppe possible, c’est-à-dire celle qui te correspond. Avant d'ouvrir un CTO, renseignes toi sur les valeurs auxquelles tu auras accès, la plateforme de trading (Est-elle réactive, est-elle ergonomique ou tu dois obtenir un bac+10 afin de comprendre comment l'utiliser… disposes tu d'outils afin de d'aider dans ta prise de décisions et surtout… quels sont les frais de courtage qui y sont associés…).

Au plus les frais de courtage sont élevés, au plus ta performance en sera amoindrie. C'est quand même dommage de se démener pour gagner de l'argent et d'en redonner une trop grande partie dans des frais annexes, tu ne trouves pas ?

Les avantages d'un Compte Titres Ordinaire

Si tu as déjà parcouru notre article sur les Plan d'Epargne en Actions (PEA) , tu sais qu'il est au maximum possible d'avoir un PEA classique et un PEA-PME . Au niveau du CTO, il n'y a aucune limite, tu peux avoir autant de CTO que tu le souhaites. En effet, qui dit différents intermédiaires financiers, dit également ouverture possible d'un CTO chez chacun d'eux. Après, c'est assez compliqué de placer un CTO sur un mur, du coup inutile d'en faire une collection non plus… Concentres toi plutôt sur ce que proposent ces CTO et le fait que cette proposition soit adaptée ou non au regard de tes objectifs . Dans la même lignée que le "no limit" en nombre de CTO détenus, il n'existe pas de plafond de versement. Tu peux donc y investir autant d'argent que tu veux.

Avec un CTO, tu auras accès à un très large choix de valeurs, que ces dernières soient européennes, américaines, chinoises… La seule limite ici sera l'accès qui te sera donné par ton CTO (donc par ton intermédiaire financier). C'est l'une des raisons pour laquelle il peut être judicieux de disposer de plusieurs CTO. Certaines actions sont également assez chères, je pense notamment à des actions telles que LVMH (Plus de 800€), Compagnie de l'Odet (plus de 1 500€), Hermès International (plus de 2 000€). Ce n'est pas encore assez cher ? Allez je replace quelques autres challengers avec Compagnie du Cambodge (plus de 6 600€ - le Cambodge est vraiment sympa à visiter au passage) ou encore Financière Moncey (plus de 7 400€)… Bien évidemment les cours annoncés ne sont pas figés et au moment où tu iras vérifier sur une plateforme les cours pourront être plus bas ou… encore un peu plus haut… Dans tous les cas, certains CTO permettent de réaliser un investissement en actions fractionnées. Dit autrement, tu achètes une partie d'une action et non une action complète. Si tu veux à tout prix avoir du Hermès dans ton portefeuille pour en améliorer son style et son élégance mais que tu ne peux pas en payer le prix, il est possible d'avoir un petit peu d'Hermès malgré tout ! De toi à moi… j'espère que tu as plus pensé à la diversification de ton portefeuille en lisant ce passage plutôt qu'à son élégance.

Ce qui est également élégant avec le CTO, c'est la possibilité d'investir dans un très large choix d'OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) et d'ETF (Exchange Traded Fund - également appelé Tracker). Cela te permet de réaliser des investissements sans avoir à en choisir les actions ou de suivre la performance d'un indice boursier, d'un pays…

Il te sera également possible d'utiliser le SRD pour Système de Règlement Différé. Le SRD te permet de bénéficier d'un effet de levier allant jusqu'à 5. Tu pourras donc investir à l'achat ou à la vente à découvert sur les actions en différant le règlement et la livraison des titres jusqu'à la fin du mois. Dit autrement, l'intermédiaire finance ta position et si tu as 100€ tu peux investir jusqu'à 500€. S'il est donc possible de gagner plus d'argent avec ce système (effet de levier), il est également possible de perdre plus (coup de massue). Tu retrouveras plus d'informations sur l'effet levier et la vente à découvert en cliquant ici . Pour ce qui est d'un mois boursier, l'échéance intervient 4 jours avant la fin du mois civil. Si tu utilises ce système, il te sera possible de solder ta position (en plus ou moins-value), de reporter ta position ou encore de demander la livraison des titres au comptant (ce sont les tiens ! Mais il faudra les payer en contrepartie).

Les inconvénients d'un Compte Titres Ordinaire

Cette partie sera beaucoup plus courte que les avantages. Plus courte ne veut pas dire moins importante. En effet, avec le CTO tu peux investir dans une large gamme de valeurs, utiliser (ou non) le SRD, faire de la vente à découvert… en résumé acheter et revendre pour empocher tes plus-values et gagner de l'argent pour réinvestir, acheter ce qui te plait ou encore partir en vacances ! J'ai l'impression qu'il manque une étape entre deux. Une étape certainement moins plaisante. Ah oui, la fiscalité ! Tu as le choix entre le Prélèvement Forfaitaire Unique ou PFU pour les… (oui mais en fait non…), que tu connais peut-être sous la dénomination de "flat tax" et l'option pour le barème de l'impôt sur le revenu. Le taux global du PFU est de 30% (Au moment où j'écris ces lignes). Il est composé de 12,8% au titre de l'impôt sur le revenu et de 17,2% au titre des prélèvements sociaux. Il y a bien sur quelques subtilités, si tu souhaites entrer dans le détail, tu peux cliquer ici . Pour l'option au barème, il te suffit de connaitre ton barème et de rajouter à ce dernier 17,2% de prélèvements sociaux. C'est à toi de choisir suivant ce qui est le plus intéressant fiscalement pour toi.

Si tu regardes de plus près les barèmes et les conditions pour avoir accès aux abattements, tu t'apercevras rapidement qu'il ne faut pas atteindre des sommets dans les barèmes pour voir apparaitre les intérêts du PFU sur le CTO. D'autant plus si ne conserves pas longtemps tes positions. Autrement dit, au plus tu es imposé(e) dans les tranches supérieures et au plus tu conserves peu de temps des positions, au plus le PFU est intéressant fiscalement parlant.

Puisque l'on parle d'optimisation fiscale, il est également possible de pratiquer des "acheté vendu". Il s'agit ici de vendre des titres pour les racheter ensuite dans un très court temps. Ceci a pour objectif de provoquer une plus-value ou une moins-value afin de jouer sur son bilan ou de réduire son niveau d'imposition. De cette manière, il est par exemple possible d'imputer des pertes sur des gains pour ne pas être taxé.

Clôturer ou transférer un Compte Titres Ordinaire

Pour clôturer un compte titres, il suffit d'échanger avec ton courtier. Le plus drastique qui puisse arriver est d'envoyer une lettre recommandée avec accusé de réception. Dans cette lettre, il te faudra rappeler tes coordonnées, ton numéro de compte et le fait que tu souhaites clôturer ton compte. Si tu n'as pas soldé tes positions avant de réaliser cette démarche, c'est ton courtier qui s'en chargera. Ceci va occasionner des frais et surtout tu risques de ne pas voir tes titres être vendus au moment le plus opportun et donc, de te retrouver avec des moins-values non prévues. Si ta volonté est de clôturer un compte titres et que tu en as la possibilité, je te conseille fortement de solder tes positions toi-même.

Pour transférer un CTO, veilles au préalable que ton nouveau CTO corresponde bien à ce que tu recherches. Si c'est le cas, profites en pour solder les positions qui peuvent l'être et pour ne conserver que les positions que tu veux vraiment conserver. En effet, lors du transfert, il y aura des frais. Et ces frais seront d'autant plus important que tu possèdes de lignes dans ton portefeuille.

Il est également possible de transmettre un CTO. La fiscalité relative aux plus-values sera remplacée par la fiscalité relative aux droits de donation ou de succession. Ce qui peut être intéressant dans certains cas.

Si la donation a lieu de ton vivant, pas besoin de passer voir ton notaire. Une demande écrite de ta part envers ta banque et le tour sera réglé. Ce qu'il te restera à régler en revanche ce sont les droits liés à cette donation. Si la transmission se fait au profit d'un descendant (enfants…), tu gommeras l'imposition sur les plus-values. Les droits de donation sont généralement inférieurs à ce que l'impôt sur les plus-values aurait couté.